ISSB: Globale Standards für die Nachhaltigkeitsberichterstattung von Unternehmen

Der wachsende Bedarf an Informationen über die Umweltauswirkungen von Unternehmen und die Maßnahmen, die sie in dieser Hinsicht ergreifen, hat weltweit zu einer Vielzahl von Formaten für die nichtfinanzielle Berichterstattung geführt. Obwohl diese zahlreichen Initiativen lobenswert sind, spielen sie der Transparenz der Informationen nicht immer in die Hände und hindern die Stakeholder daran, einen klaren Analyserahmen zu haben und die Ergebnisse zwischen den einzelnen Akteuren zu vergleichen. 

Ausgehend von dieser Feststellung hat die für ihre Rechnungslegungsstandards bekannte IFRS-Stiftung die Gründung des International Sustainability Standards Board (ISSB) angekündigt, eines Gremiums, das einen internationalen Standard für die nichtfinanzielle Berichterstattung von Unternehmen entwickeln soll, der sich vor allem an Investoren und Finanzmarktakteure richtet.

In einer Welt, die mit beispiellosen ökologischen und sozialen Herausforderungen konfrontiert ist, ist die Notwendigkeit einer konzertierten Aktion zur Förderung der Nachhaltigkeit zu einer globalen Priorität geworden. In diesem Zusammenhang entwickelt sich das International Sustainability Standards Board (ISSB) zu einem Hauptakteur bei der Entwicklung globaler Standards, die Unternehmen zu nachhaltigeren und verantwortungsvolleren Praktiken anleiten sollen.

Was ist der ISSB (International Sustainability Standards Board)?

Das International Sustainability Standards Board (ISSB) ist eine globale Initiative zur Entwicklung von Standards für die nichtfinanzielle Berichterstattung, die Unternehmen dabei helfen sollen, transparent über ihre Nachhaltigkeitsleistung zu berichten. Das ISSB wurde unter der Schirmherrschaft der International Financial Reporting Standards Foundation (IFRS) anlässlich der COP26 in Glasgow ins Leben gerufen und soll die derzeitige Lücke bei den Nachhaltigkeitsstandards schließen und klare und einheitliche Richtlinien für Unternehmen auf der ganzen Welt bereitstellen.

Das ISSB hat sich vier Hauptziele gesetzt:

• eine Reihe von Standards entwickeln, die zum weltweiten Standard für die Offenlegung von Informationen über nachhaltige Entwicklung werden sollen
• dem Informationsbedarf von Anlegern gerecht werden
• den Unternehmen eine klare und umfassende Kommunikation mit den Finanzmärkten ermöglichen
• die Interoperabilität zwischen ihren Standards und den Standards, die für bestimmte Länder, Ländergruppen oder Interessengruppen spezifisch sind, fördern 

Der Vorstand der ISSB besteht aus 14 Mitgliedern mit unterschiedlichen Fachkenntnissen und beruflichen Hintergründen. Seit Januar 2022 wird dieser Vorstand von Emmanuel Faber, dem ehemaligen Vorstandsvorsitzenden von Danone, geleitet.

Um seine Aufgabe zu erfüllen, baute das ISSB auf der Arbeit auf, die bereits von verschiedenen Organisationen und Investorengruppen geleistet wurde, unter anderem:

• die Task Force for Climate-related Financial Disclosures (TCFD), ein Organ des Financial Stability Board (FSB)
• die Global Reporting Initiative (GRI)
• die SASB-Standards (Sustainability Accounting Standards Board) in Bezug auf die sektoralen Standards
• der CDSB (Climate Disclosure Standards Board)
• Die VRF (Value Reporting Foundation)

Die drei letztgenannten Organisationen wurden zudem im Rahmen des Aufbaus der ISSB in die IFRS-Stiftung integriert.

Die ISSB-Standards

Das ISSB enthüllte im Juni 2023 zwei Pakete von Standards, die IFRS-S1 und IFRS-2, die ab Januar 2024 in Kraft traten.

Derzeit werden neue Standards entwickelt, die den Anwendungsbereich des ISSB auf neue ESG-Indikatoren ausdehnen sollen.

Der IFRS-S1 - Allgemeine Anforderungen an Finanzinformationen in Bezug auf Nachhaltigkeit

Dieser IFRS legt die Methode fest, die ein Unternehmen bei der Identifizierung und Offenlegung von Informationen über Risiken und Chancen im Zusammenhang mit der nachhaltigen Entwicklung seiner Geschäftstätigkeit anwenden muss.

Es geht darum, eine finanzielle Wesentlichkeitsanalyse durchzuführen, die es ermöglicht, die Auswirkungen abzuschätzen, die eine nachhaltige Entwicklung auf den Cashflow des Unternehmens, seinen Zugang zu neuen Finanzmitteln oder die kurz-, mittel- und langfristigen Kapitalkosten haben wird.

Im Rahmen dieser IFRS muss das Unternehmen angeben :

• Die Governance-Mechanismen, Kontrollen und Verfahren, die zur Überwachung, Steuerung und Beaufsichtigung der Risiken und Chancen im Zusammenhang mit Nachhaltigkeitsfragen eingerichtet wurden.
• Die Strategie, die zum Umgang mit diesen Risiken und Chancen gewählt wurde
• Die angewandte Methodik zur Identifizierung, Bewertung, Priorisierung und Überwachung dieser Risiken und Chancen
• Die von ihr festgelegten oder gesetzlich vorgeschriebenen Indikatoren und Ziele und ihre bisherige Leistung bei der Erreichung dieser Ziele

Der IFRS-S2 - Angaben im Zusammenhang mit dem Klimawandel

Dieser IFRS, der nach dem gleichen Muster wie der IFRS-S1 aufgebaut ist, befasst sich diesmal mit Themen, die direkt mit dem Klimawandel zusammenhängen.

Ebenso sollte das Unternehmen eine Analyse der potenziellen Auswirkungen des Klimawandels auf den Cashflow des Unternehmens, den Zugang zu neuen Finanzmitteln oder die kurz-, mittel- und langfristigen Kapitalkosten vorlegen. 

Diese Analyse muss die mit dem Klimawandel verbundenen Risiken und Chancen berücksichtigen und sowohl die physischen Risiken, denen das Unternehmen ausgesetzt ist, als auch die Übergangsrisiken im Rahmen einer Anpassung seiner Geschäftstätigkeit an die Folgen des Klimawandels einschließen.

Ähnlich wie bei IFRS-S1 muss sie Angaben zu :

• Seine Governance-Mechanismen
• Die gewählte Strategie zum Umgang mit klimabedingten Risiken und Chancen
• Prozesse zum Umgang mit diesen Risiken und Chancen
• Die gewählten Indikatoren und zu erreichenden Ziele sowie ihre Fortschritte in diesem Bereich

Sie muss im Rahmen dieses IFRS eine Bilanz ihrer Treibhausgasemissionen auf den Scope 1, 2 und 3 Emissionen ihrer Aktivitäten durchführen, idealerweise nach der Methode des GHG-Protokolls. Schließlich muss er seine Ziele zur Reduzierung der Treibhausgasemissionen angeben, den Zeitrahmen, in dem diese Ziele erreicht werden sollen, und ob es sich um absolute Ziele oder Intensitätsziele handelt.

Sie muss außerdem angeben :

• ob die Vergütung des Unternehmensleiters in irgendeiner Weise mit der Klimapolitik des Unternehmens verknüpft ist
• ob ein interner Kohlenstoffpreis innerhalb der Struktur eingeführt wurde, wie hoch er ist und wie er in der Entscheidungsfindung angewendet wird
• ob sie einen CO2-Ausgleichsmechanismus in ihre Strategie einbezieht oder plant, die Art der betreffenden CO2-Gutschrift und den Prozess der Validierung des Emissionsprogramms durch eine unabhängige dritte Partei

Die sektoralen Standards SASB

Aufbauend auf der vorangegangenen Arbeit des Sustainability Accounting Standards Board (SASB) hat das ISSB folgende Standards integriert Branchenstandards spezifische Standards ein. Diese Standards decken derzeit 77 Branchen ab, deren finanzielle Herausforderungen im Hinblick auf nachhaltige Entwicklung als bedeutend eingestuft werden.

Die betroffenen Branchen sind in diese Kategorien unterteilt:

• Konsumgüter (7 Branchen)
• Bergbau und Mineralienverarbeitung (8 Branchen)
• Finanzdaten (7 Branchen)
• Nahrungsmittel und Getränke (8 Branchen)
• Gesundheit (6 Branchen)
• Infrastruktur (8 Branchen)
• Erneuerbare Ressourcen und alternative Energien (6 Branchen)
• Ressourcenverarbeitung (5 Branchen)
• Dienstleistungen (7 Branchen)
• Technologie und Kommunikation (6 Branchen)
• Transport (9 Branchen)

Diese Standards sollen dem Bedürfnis der Anleger nach branchenübergreifenden und branchenspezifischen Informationen entsprechen, je nachdem, wie stark sie den Nachhaltigkeitsaspekten ausgesetzt sind. Sie können daher die im Rahmen der IFRS-S durchgeführten Analysen ergänzen.

Welche Auswirkungen hat die ISSB?

Während das ISSB vor allem auf Investoren abzielt, haben diese internationalen Standards eine viel breitere Wirkung und betreffen sowohl Unternehmen als auch ihre Stakeholder.

Für Investoren und Finanzmärkte

Indem sie sich um die Entwicklung weltweit einheitlicher Standards für die Nachhaltigkeitsberichterstattung bemüht, erleichtert die ISSB die Vergleichbarkeit und Transparenz der gegenüber den Finanzmärkten offengelegten Informationen.

Die damit verbundenen Auswirkungen sind daher :

• eine bessere Entscheidungsfindung für Investoren
• eine bessere Kapitalzuweisung an Unternehmen, die nachhaltig wirtschaften oder Anstrengungen zur Bekämpfung des Klimawandels unternehmen
• die Entwicklung neuer "nachhaltiger" Finanzprodukte zur Finanzierung dieser Unternehmen

Für Unternehmen

Für Unternehmen mag die Übernahme der ISSB-Standards zwar mit Umsetzungskosten verbunden sein, langfristig wird sich dies jedoch als vorteilhaft erweisen. 

Der ISSB fördert die Berücksichtigung von Umwelt-, Sozial- und Governance-Erwägungen (ESG) bei Geschäftsentscheidungen. Indem sie Nachhaltigkeit in ihre Unternehmensführung integrieren, können diese Unternehmen den Folgen des Klimawandels besser begegnen und verfügen über den Schlüssel zu einer effizienten ESG-Strategie.

Durch die Bereitstellung klarer und zuverlässiger Informationen über die Nachhaltigkeitsleistung hilft der ISSB den Unternehmen, das Vertrauen von Investoren, Verbrauchern und anderen Interessengruppen zu stärken.

Und schließlich ist es eine effektive Möglichkeit, sich auf dem Markt von möglichen Konkurrenten abzuheben, die weniger bereit sind, Informationen über ESG-Kriterien offenzulegen. 

Für die Gesellschaft

Die ISSB-Standards leisten einen direkten Beitrag zum Übergang zu einer nachhaltigeren Wirtschaft. Sowohl, indem sie Unternehmen zu konkreten Maßnahmen anregen, als auch, indem sie Investoren dazu bewegen, Wirtschaftsakteure zu finanzieren, die sich in diesem Prozess engagiert haben.

Darüber hinaus schaffen sie ein stärkeres Bewusstsein für die ökologischen und sozialen Herausforderungen, mit denen die Gesellschaft als Ganzes konfrontiert ist.

ISSB und CSRD: Unterschiede und Gemeinsamkeiten

Trotz einiger Abweichungen haben die von IFRS einerseits und EFRAG andererseits getragenen Standards ein gemeinsames Ziel und tendieren daher dazu, sich sowohl inhaltlich als auch formal anzugleichen. Ihr Hauptunterschied betrifft die Wesentlichkeitsanalyse.

Finanzielle Materialität VS doppelte Materialität

Während beide Standards eine Materialitätsanalyse als Vorstufe zur Offenlegung von Informationen integriert haben, hat sich ISSB dafür entschieden, sich ausschließlich auf die finanzielle oder einfache Materialität zu konzentrieren. Es geht also darum, die Auswirkungen abzuschätzen, die der Klimawandel auf die Geschäftstätigkeit des Unternehmens haben wird, wobei der Schwerpunkt auf den damit verbundenen finanziellen Auswirkungen in Form von Risiken und Chancen liegt. Dieser Ansatz wird immer wieder kritisiert, da er impliziert, dass die Wirtschaftsakteure nur aufgrund potenzieller finanzieller Zwänge oder Chancen handlungsfähig wären.

In der CSRDDie EFRAG hat sich dafür entschieden, die Unternehmen aufzufordern, eine Analyse der folgenden Aspekte durchzuführen doppelte Wesentlichkeit. Es geht also darum, das Konzept der finanziellen Materialität zu übernehmen, es aber um die Materialität der Auswirkungen zu erweitern. Das Unternehmen muss also nicht nur eine Schätzung der finanziellen Auswirkungen des Klimawandels auf seine Geschäftstätigkeit vornehmen, sondern auch die Auswirkungen seiner Geschäftstätigkeit oder seines Übergangs zu einem nachhaltigen Modell auf die verschiedenen ESG-Indikatoren abschätzen. Dies umfasst also die Umwelt im weiteren Sinne (Treibhausgasemissionen, Umweltverschmutzung, Biodiversität, Wasserressourcen...) sowie die sozialen und gesellschaftlichen Dimensionen (Auswirkungen auf Lieferanten, lokale Gemeinschaften...).

Welche Interoperabilität zwischen ESRS und IFRS-S?

Die Definition von "Wesentlichkeit" unterscheidet sich zwar von einem Berichtsstandard zum anderen, aber CSRD und ISSB behalten viele Gemeinsamkeiten bei.

Um das Risiko der Doppelberichterstattung zu verringern, dem sich einige Unternehmen ausgesetzt sehen könnten, haben EFRAG und ISSB gemeinsam daran gearbeitet, ein hohes Maß an Interoperabilität zwischen ihren beiden Standardsets zu gewährleisten.

Der IFRS-S1 teilt somit viele Gemeinsamkeiten mit den ESRS 1 und ESRS 2, die den allgemeinen CSRD-Kriterien entsprechen.

Was den IFRS-S2 betrifft, so ist er mit demESRS E1 zu vergleichen, der dem Klimawandel gewidmet ist. Die meisten der im Rahmen des ISSB geforderten Datapoints finden sich somit in den CSRD-Berichten wieder.

Der ESRS E1 ist jedoch bis heute umfassender als sein Pendant vom ISSB, insbesondere in Bezug auf Maßnahmen zur Bekämpfung der globalen Erwärmung sowie Fragen zum Energieverbrauch und zum Energiemix.

Darüber hinaus berücksichtigt der ESRS E1 im Gegensatz zum IFRS-S2 Emissionsgutschriften nicht als Mittel zur Erreichung seiner Ziele zur Reduzierung der Treibhausgasemissionen.

Um hier Klarheit zu schaffen, hat die EFRAG eine Entsprechungstabelle zwischen den beiden Standards für die nichtfinanzielle Berichterstattung veröffentlicht, die es ermöglicht, ihre Konvergenzpunkte zu identifizieren.

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Die weltweite Anwendung der ISSB

Da die IFRS-S erst vor kurzem veröffentlicht wurden, ist ihre Einführung in vielen Ländern noch nicht abgeschlossen.

Diese Nachhaltigkeitsstandards wurden jedoch bereits von vielen Ländern übernommen, darunter Großbritannien, Brasilien, Costa Rica, Sri Lanka, Nigeria und die Türkei.

Andere Länder führen derzeit Konsultationen mit dem Ziel, sie zu verabschieden. Dies gilt für Kanada, Japan und Singapur.

Schlussfolgerung

Der ISSB hat sich schnell als wichtiger Akteur bei der Regulierung der Nachhaltigkeitsberichterstattung etabliert. Indem es sich zum Ziel gesetzt hat, die Standards für die Offenlegung nichtfinanzieller Informationen von Unternehmen weltweit zu harmonisieren, wird es den Unternehmen ermöglichen, Transparenz zu zeigen und konkrete Maßnahmen für den Klimaschutz zu ergreifen. Diese Standards haben somit das Potenzial, die Finanzmärkte und die Weltwirtschaft zu verändern.

Derzeit konzentriert sich die IFRS Foundation auf Klimaindikatoren und arbeitet nach eigenen Angaben an neuen Standards, die nach dem Vorbild der CSRD auch auf andere ESG-Indikatoren angewendet werden können.

Es liegt nun an den Unternehmen und Investoren, sich auf die Übernahme dieser Standards vorzubereiten, die wahrscheinlich in vielen Ländern zum Maßstab der nichtfinanziellen Berichterstattung werden, so wie es die CSRD in der Europäischen Union ist.

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Quellen:

• "Die doppelte Materialität verliert die Kommunikationsschlacht gegen Emmanuel Fabers ISSB.", Anne-Catherine Husson-Traore, Novethic, 03/07/2023
• "IFRS S1 General Requirements for Disclosure of Sustainability-related Financial Information", IFRS Foundation, Juni 2023
• "IFRS S2 Climate-related Disclosures", Juni 2023
• "ISSB veröffentlicht IFRS S1 "Allgemeine Anforderungen an die Finanzberichterstattung im Zusammenhang mit Nachhaltigkeit"".IAS Plus (Deloitte), 26/06/2023
• "ISSB veröffentlicht IFRS S2 "Angaben zum Klimawandel".", IAS Plus (Deloitte), 26/06/2023
• "Das International Sustainability Standards Board (ISSB)", Julien Catanese Aubier, Compta Online, 18/06/2023
• "SASB: Ihr Weg zur ISSB", SASB Standards
• "CSRD vs. ISSB: Die alleinige finanzielle Brille ist ein Trugschluss.", Fabrice Bonnifet (C3D), L'opinion, 06/11/2023
• "IFRS, ISSB, SASB, VRF: Friends and Family...".Les Ateliers du Futur, 30/12/2022
• "Emmanuel Faber, Präsident der ISSB", Séverine Leboucher, L'Actuariel, 21/07/2022